Màn rượt đuổi giữa Grab và Green SM trên thị trường gọi xe Việt Nam
-
Thị trường gọi xe công nghệ Việt Nam đang chứng kiến cuộc cạnh tranh quyết liệt giữa hai thương hiệu lớn Grab và Green SM. Một bên sở hữu lợi thế nền tảng công nghệ, mạng lưới tài xế rộng khắp; bên còn lại tăng tốc bằng đội xe điện, khả năng kiểm soát chất lượng dịch vụ và hệ sinh thái di chuyển. Cuộc đua không chỉ nằm ở thị phần mà còn là bài toán hiệu quả vốn và lợi nhuận dài hạn.
Thị trường gọi xe công nghệ Việt Nam đang bước vào giai đoạn cạnh tranh mới khi Green SM liên tục mở rộng thị phần, tạo sức ép đáng kể lên vị thế của Grab – doanh nghiệp từng giữ vai trò thống lĩnh trong nhiều năm.
Theo dữ liệu của Mordor Intelligence, trong quý I/2026, Green SM chiếm 54,51% thị phần gọi xe bốn bánh tại Việt Nam, tiếp tục dẫn đầu thị trường. Grab đứng thứ hai với 40,92%, trong khi be chiếm 4,57%.
Đáng chú ý, Green SM đã duy trì vị trí dẫn đầu trong 18 tháng liên tiếp, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong cục diện cạnh tranh của ngành gọi xe Việt Nam.
Trước đó, trong quý II/2025, Green SM lần đầu vượt Grab với 44,68% thị phần, so với 36,08% của đối thủ. Đến quý IV/2025, khoảng cách tiếp tục được nới rộng khi Green SM chiếm 51,5% tổng giá trị giao dịch (GMV) mảng gọi xe bốn bánh, còn Grab đạt 42,64%.
Hai mô hình kinh doanh, hai chiến lược cạnh tranh
Điểm khác biệt lớn nhất giữa Grab và Green SM nằm ở mô hình kinh doanh và cấu trúc tài sản.
Grab vận hành theo mô hình nền tảng công nghệ ít tài sản (asset-light), đóng vai trò kết nối hành khách với đội ngũ tài xế đối tác. Doanh nghiệp không phải đầu tư trực tiếp phần lớn phương tiện, qua đó giảm áp lực vốn đầu tư, chi phí khấu hao và bảo dưỡng đội xe.
Lợi thế của Grab nằm ở mạng lưới tài xế, dữ liệu người dùng, thuật toán phân bổ chuyến xe và hệ sinh thái dịch vụ gồm gọi xe, giao đồ ăn, giao hàng và thanh toán.
Tuy nhiên, mô hình này cũng khiến doanh nghiệp phụ thuộc đáng kể vào khả năng duy trì nguồn cung tài xế, chính sách chiết khấu, mức độ gắn bó của đối tác và chất lượng phương tiện trên nền tảng.
Ở chiều ngược lại, Green SM lựa chọn mô hình đầu tư và vận hành đội xe điện, kết hợp kiểm soát phương tiện, tài xế, thương hiệu và trải nghiệm khách hàng.
Mô hình này giúp doanh nghiệp chủ động hơn về chất lượng phương tiện, tiêu chuẩn phục vụ và khả năng triển khai dịch vụ. Đặc biệt, việc sử dụng xe điện tạo ra lợi thế về định vị thương hiệu di chuyển xanh trong bối cảnh xu hướng chuyển đổi năng lượng ngày càng được quan tâm.
Đổi lại, Green SM phải đối mặt với bài toán vốn đầu tư lớn, khấu hao phương tiện, chi phí bảo dưỡng, pin, sạc điện và hiệu suất khai thác từng chiếc xe.
Grab chịu sức ép điều chỉnh chính sách giá và phí
Một diễn biến đáng chú ý trong cuộc cạnh tranh là việc chính sách giá, phí và các khoản khấu trừ của Grab được Ủy ban Cạnh tranh Quốc gia rà soát sau phản ánh của đối tác tài xế.
Ngày 5/11/2026, Bộ Công Thương công bố kết quả xác minh sơ bộ, trong đó ghi nhận một số vấn đề liên quan đến chính sách giá cước, phí sử dụng ứng dụng và tỷ lệ doanh thu thực nhận của tài xế.
Sau quá trình làm việc với cơ quan quản lý, Grab đề xuất gói giải pháp có tổng giá trị khoảng 2.950,9 tỷ đồng, bao gồm giảm phí, tăng hỗ trợ tài xế, bồi hoàn các khoản khấu trừ và triển khai chương trình khuyến mại cho hành khách.
Đáng chú ý, từ ngày 10/11/2026, Grab dự kiến điều chỉnh phí sử dụng ứng dụng đối với tài xế, đồng thời kiểm soát tổng phần thu từ phí nền tảng và phí sử dụng ứng dụng không vượt quá 32% tổng giá trị hành khách thanh toán, chưa bao gồm thuế và các khoản thu hộ.
Động thái này cho thấy cuộc cạnh tranh trong ngành gọi xe không chỉ diễn ra ở phía khách hàng mà còn nằm ở khả năng thu hút, giữ chân và bảo đảm thu nhập cho đội ngũ tài xế.
Bài toán hiệu quả vốn quyết định cuộc đua dài hạn
Dù đang có lợi thế về thị phần, Green SM vẫn phải chứng minh khả năng chuyển quy mô đội xe và sản lượng chuyến đi thành lợi nhuận bền vững.
Với mô hình sở hữu và vận hành phương tiện, hiệu quả kinh doanh phụ thuộc lớn vào doanh thu bình quân mỗi xe, số chuyến mỗi ngày, tỷ lệ thời gian xe hoạt động và chi phí vận hành trên mỗi kilomet.
Một chiếc xe có thể tạo ra doanh thu lớn nhưng chưa chắc mang lại lợi nhuận cao nếu tỷ lệ khai thác thấp hoặc chi phí khấu hao, tài chính và bảo dưỡng vượt quá khả năng tạo dòng tiền.
Trong khi đó, Grab có lợi thế về khả năng mở rộng quy mô mà không cần đầu tư tương ứng vào phương tiện. Tuy nhiên, doanh nghiệp phải duy trì được mạng lưới tài xế đủ lớn, mức độ hài lòng của khách hàng và hiệu quả kinh tế của từng giao dịch.
Như vậy, hai mô hình có những lợi thế và rủi ro khác nhau. Grab tối ưu hiệu quả nền tảng và khả năng kết nối cung cầu, trong khi Green SM phải tối ưu công suất khai thác tài sản và hiệu quả vận hành đội xe.
Cuộc cạnh tranh giữa hai doanh nghiệp vì thế không đơn thuần là cuộc đua giảm giá hay mở rộng số lượng phương tiện. Yếu tố quyết định trong dài hạn sẽ là khả năng duy trì khách hàng, kiểm soát chi phí, bảo đảm thu nhập tài xế và tạo ra lợi nhuận trên mỗi chuyến xe.
Trong bối cảnh thị trường gọi xe Việt Nam tiếp tục mở rộng, cuộc rượt đuổi giữa Grab và Green SM được dự báo sẽ còn quyết liệt. Người tiêu dùng có thể hưởng lợi từ chất lượng dịch vụ được cải thiện, nhiều lựa chọn phương tiện và các chương trình ưu đãi cạnh tranh hơn.